На фоне роста цен Corning намекает на снижение спроса на оптоволокно

«Если бы мы могли производить больше, мы могли бы продавать больше», — сказал на этой неделе генеральный директор Corning Венделл Уикс, комментируя оптические предложения компании.

«Спрос на кабельное и оптоволоконное оборудование остается особенно высоким», — добавил он во время ежеквартальной телефонной конференции компании, согласно стенограмме Seeking Alpha.

Однако финансовые аналитики Raymond James отметили, что доходы Corning от оптической продукции в четвертом квартале 2022 года составили около $1,195 млрд, что немного ниже оценок большинства аналитиков.

«Мы интерпретируем эти комментарии как подтверждение нашего тезиса о том, что операторы поглощают ресурсы, но что долгосрочные тенденции и спрос остаются здоровыми. Corning сталкивается с благоприятными долгосрочными тенденциями в области широкополосной связи, 5G и облачных технологий», — написали они.

В целом комментарии Corning важны, учитывая, что компания является ключевым поставщиком проводов, которые помогают передавать данные через национальные телекоммуникационные сети. Corning поставляет большую часть базовой кабельной инфраструктуры, которую такие операторы, как Charter, AT&T, Verizon и другие, используют для построения своих сетей.

Чтение чайных листьев

Уикс, генеральный директор Corning, заявил, что спрос на оптические кабели компании, похоже, остается устойчивым, несмотря на последний раунд повышения цен. «Мы только что завершили реализацию, возможно, самого значительного повышения цен – возможно, не самого значительного повышения цен за мои 30 с лишним лет работы с оптической связью, и мы сделали это успешно, что дает вам представление о масштабах запланированного спроса. в этом бизнесе", - сказал он.

Однако Уикс отказался высказывать предположения о том, увидит ли Corning повышенный спрос на свою оптическую продукцию в преддверии первого квартала. «Позвольте мне посвятить этому еще месяц или два [первый квартал], и мы сможем рассказать вам, как все это выглядит. Мы очень близки с нашими клиентами. Мы следим за тем, что они делают. Мы много говорим с ними о сроках реализации проекта», — сказал он.

Комментарии Corning согласуются с небольшим сокращением оптоволокна среди некоторых крупнейших клиентов. Например, представители Lumen Technologies недавно подтвердили опасения, что компания приостановила свои усилия по созданию оптоволокна. Кроме того, собственный план масштабного строительства оптоволокна AT&T продолжает выполняться, но компания сообщила о замедлении ежегодных темпов своей программы, что заставило некоторых аналитиков почесать затылки. И Verizon, похоже, стремится направить свои собственные расходы на расширение предложений фиксированной беспроводной связи, а не на оптоволоконную сеть.

«Результаты оптической связи Corning снизились квартал к кварталу, что отражает поглощение запасов поставщиков услуг, хотя комментарии руководства были конструктивными, а общий спрос остается устойчивым», - отмечают аналитики Raymond James.

Последствия для более широкого рынка

Corning, конечно, не единственный крупный игрок в сфере оптоволокна и сетевой инфраструктуры в целом. В целом аналитики видят устойчивый спрос на сетевое оборудование. Например, согласно новому прогнозу Dell'Oro Group, расходы на широкополосные сети будут неуклонно расти в ближайшие пять лет, отчасти благодаря продолжающемуся строительству и модернизации оптоволоконных сетей.

Действительно, на этой неделе сетевые поставщики, от Calix до Juniper Networks, сообщили об относительно положительных финансовых результатах и ​​перспективах.

Кроме того, по мнению финансовых аналитиков Evercore, игроки гипермасштабных облачных вычислений, такие как Amazon и Microsoft, также планируют вкладывать значительные средства в свои собственные центры обработки данных и сетевую инфраструктуру, чтобы опережать ожидаемый спрос. «Мы наблюдаем неоднозначные тенденции на конечном рынке клиентов для компаний, занимающихся центрами обработки данных», — написали они в недавнем сообщении для инвесторов. «Тем не менее, мы отмечаем, что их [компании облачных вычислений] прогноз капитальных вложений остаются положительными (поддерживая рост использования облачных технологий), в то время как инвестиции в технологические решения следующего поколения (ИИ/МО/метавселенная) потребуют увеличения вычислительной мощности».

Тем временем поставщики продолжают работать над удовлетворением этого спроса. Как отметил Дэн Гроссман, аналитик компании Strategy Analytics, компания Cisco Acacia недавно поставила оптический модуль со скоростью 1,2 Тбит/с. «Это важная веха. За последние 10-12 лет современные оптические сети работали со скоростью в сотни Гбит/с на канал», — написал он на сайте компании. «Теперь коммерческие системы пересекли отметку Terrabit».